AMP Capital Investors, quỹ đầu tư 139 tỷ USD của Australia, đang sử dụng trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm làm vũ khí để bảo vệ danh mục đầu tư trước rủi ro từ cuộc chiến thương mại Mỹ – Trung Quốc cũng như tăng trưởng không đồng đều trên toàn cầu.
“Nó cho chúng tôi một lớp bảo vệ. Tôi không thể dự báo chiến tranh thương mại”, Ilan Dekell – giám đốc vĩ mô cho tài sản lợi nhuận cố định toàn cầu của AMP – nói. Ông cho biết chiến lược của quỹ hiện rất thận trọng.
Lợi suất của trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm là 2,95% hôm 13/7, giảm so với con số 3,26% vào giữa tháng 5, mức cao nhất từ tháng 9/2014. Chỉ số Tổng lợi nhuận Hợp đồng Tương lai Trái phiếu Kho bạc 30 năm của S&P tăng khoảng 4% trong kỳ.
AMP mua trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm và bán khống tiền tệ thị trường mới nổi. (Nguồn: Bloomberg)
Ngược lại, quỹ đang bán khống trái phiếu kỳ hạn 2 năm vì tin rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất thêm 2 lần trong năm nay và 3 lần vào năm 2019.
AMP cũng đặt cược vào thế giá lên của USD so với một rổ tiền tệ thị trường mới nổi trong bối cảnh nhóm này bị bán vì Mỹ thắt chặt thanh khoản đồng nội tệ.
Dekell nhận định các tài sản thị trường mới nổi đang yếu đi, đặc biệt là ở những nước có thâm hụt tài khoản vãng lai như Indonesia và Ấn Độ. Trong nước, ông ủng hộ trái phiếu chính phủ ngắn hạn vì dự đoán Ngân hàng Dự trữ Australia sẽ giữ nguyên lãi suất cho đến năm 2020.
Các nhà quản lý quỹ như Goldman Sachs và QIC cũng đang tìm sự bảo vệ khi cuộc chiến thương mại giữa 2 nền kinh tế lớn nhất thế giới leo thang. Morgan Stanley cho rằng lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ đã đạt đỉnh khi lo ngại thương mại và đồng USD mạnh hơn ngăn tăng trưởng. Pacific Investment Management cũng thấy giá trị trong tài sản trú ẩn này “nếu mọi thứ trở nên tồi tệ hơn”.
Theo NDH
